第七百三十八章 前期對沖（第2/2頁）

也就是說，只是當日，多空雙方就勝負已分，頭寸到了最後都迅速對沖掉。

現在股指期貨市場總持倉就接近30萬手，各機構裏面也不乏能人，大約可以算得出多空兩邊的主力各持倉10萬手。

每張合約接近130萬元的面值，10萬張就是1300億，滬深300指數如果波動個1%，那就代表著13億的盈虧，假如雙方巔峰期持倉50萬手，波動個1%則是75億。

再加上股票現貨上面的盈虧，百億數字是絕對可以出現的。

那麽股市會出現小於1%的波動嗎？用腳趾頭想都知道不可能，除非……監管層出手，但也不對，現在中國要金融市場化，股指期貨的定價功能出來了，上頭總不能打自己的臉，況且雷霆跟泰和都不是吃素的，他們所代表的利益團體足以擺平監管層、也相互抵消對方的政策面優勢。

頭寸的積累，是牽制多空雙方必須進行決戰的必要因素，現在雙邊持倉合約達到一定數量，也就代表著最後時刻一定會來臨，也許是對沖合約所在的10月份，也許是一周後，也可能是……明天。