第1251章 劃算不劃算？（第3/4頁）

永樂系不是一個人，程曉雖然是永樂系的領頭人，可李東真要和永樂系的人談判，人太多，不可能一點風聲都沒。

那就是說，李東和富康達成了協議！

想到這，陳浪眼神微動道：“李總，真有把握？”

李東笑道：“算板上釘釘的事！

不過這10%，總共要21億的資金，加上國美那邊還要18億，這就是39億了。

而這時候，我們也才持股36%，稍微比黃家多那麽一點點，永樂系的態度值得商榷。

而且到了這關頭，黃家很有可能選擇將剩下的未上市門店注入上市部分。

一旦如此，股份會被稀釋。

按照我的估算，一旦這些產業被注入國美上市部分，我們手中的股權最少要稀釋20%左右。

到時候，我們的36%，只剩下了29%左右。

而黃家那邊，新增20%的股本，以及之前被稀釋的部分，持股比例大概在48%，差一點就能控股。

而且我們沒辦法阻止他們注入，畢竟國美是一體的，一旦不允許，被他們脫離了，那國美的價值大打折扣，布局也出現了漏洞。

所以非但不能阻止，還要促使他們注入才行。

這樣下來，我們和對方差距再次擴大，相差甚多。

唯一能抵消這種變化的，便是國美之前發行的那批可轉換債券。

黃家注入未上市資產，我們如果拿下這批債券，同時進行轉換，兩邊價值相差不大。

債券將近50億，他們未上市部分價值大概也在這個數。

按照國美目前的市值，大概在200億這個樣子。

全部注入轉換之後，市值就高達300億，兩次稀釋，我們以債券部分，和原有的36%股份，大概能獲得稀釋後的40%。

黃家那邊，差不多也在這個比例。

永樂系和投行那邊剩下的股份被稀釋之後，大概占據10%，再剩下的便是流通的部分了。

這時候流通部分過少，我們可以選擇增發新股，只要在二級市場贏了黃家，我們甚至能達到絕對控股的地步！

總體算下來，前面的39億，再加上債券部分將近50億，需要接近90億的資金。

再加上二級市場我們要回購部分股權，最少也得準備20億到30億之間的資金才行。

把穩一點，30億最合適，也就是說，總投資120億，我們就有希望，對回購了可轉換債券和注入未上市資產的國美進行控股。

這筆買賣絕對是劃算的，回購了債券和注入部分產業的國美，總資產絕對能高達300億以上，那還是按照目前的價值來算。

其實，國美整體全部注入，後期能起來，500億那是絕對值的。”

孫濤輕咳一聲道：“李總，不是120億，投行那邊的18%還沒算呢，想要從這些吃人不吐骨頭的家夥手中拿下這麽多股權。

最少，咱們也得用40億左右的微博股份換取才行。

算下來，投資就超過160億了。

而就算如此，能不能獲得控股權還在兩可之間。

在我看來，最後就算能控股，投資大概也將近180億了。

當然，真要能控股，這些錢是值得的。

不到200億的資金，控股了國美，包括他們的未上市產業，我是持贊同意見的。

現在我擔心的有兩點，第一，我們未必能成功，其中風險很大很大，這點李總自己應該也有數。

第二，就算成功了，黃家持股比例太高，稍有不慎，就有可能被翻盤。

投行和二級市場那邊先不說，永樂系其實也是個麻煩。

最好的辦法，莫過於將永樂系的人踢出局，獲得他們手中的股權，這樣一來，黃家再想翻盤，就沒那麽簡單了。

當然，這是我個人的意見，畢竟程曉一幫人經營已久，很難踢開他們。”

袁成道輕輕敲了敲桌子，接話道：“說實話，我之前沒想到李總已經做到了這個地步。

這當前，黃家外憂內患，的確是個機會。

增發新股的話，他們也很難籌集資金進行回購，我們獲勝的概率還是很大的。

我怕就怕，中途有人會對黃家施以援手。

畢竟，我們想控股國美，不單單關系到國美。

換成其他人出手，那倒是沒什麽，換一個東家而已，業內常有的事，大家都不會在意。

我們不同！

我們在百貨領域，目前就算不是第一，和百聯相差也不大，加上線上，那就是當之無愧的第一。

如果在家電領域再做到第一，連我都覺得可怕，何況其他人。

蘇寧這些企業，不會眼睜睜地看著我們控股國美的，一旦開始支援黃家，或者幹脆直接進場和我們火拼，我們需要耗費的資金更多。

總體上來說，我們起碼要保證，手頭上能動用的資金接近200億。

當然，幾家投行的那40億放一放，也就是說，最少也得準備160億資金才行。”