第三百零七章 連環雷

在08年以前，阿美利肯或者說整個歐美在金融監管上無論是力度還是嚴苛程度都遠遠無法和後世相比。

到了08年金融危機之後，阿美利肯推出了全面金融監管法案，《多比－弗蘭克法案》，它限制了銀行使用自有資金進行交易，加強了對系統性風險以及金融產品的監管。

如果當下有這個法案，麥道夫會在第一時間被揭穿。

再後來到了18年之後，在金毛的主導下縮減了《多比弗蘭克法案》的大量條款，因為他們認為這些條款對中小型金融機構不利，結果就是在2023年的時候引發了矽谷銀行乃至其他銀行的倒閉。

所以說風控是金融行業的生命線，爛規則比沒有規則更好。

回到當下，和後世相比，現在的金融行業用亂象叢生來形容並不過分。

因此像保羅這樣拿自己儲蓄在百度、X.com渠道上購買麥道夫金融產品的用戶還不算誇張，有不少用戶從銀行獲得利率在5％左右的貸款，然後去買麥道夫金融產品。

他們抱著賺利息差的想法，大肆借貸，拉滿杠杆。

銀行對於這種行為絲毫沒有制止，即便他們知道客戶貸款用途並不像他們申請時寫的那樣是用來消費，銀行也無所謂。

因為對於銀行來說，我完成業績就好。

整個鏈條都轉動起來。

第一年是阿美利肯本土有消費者拉滿杠杆成為麥道夫的客戶，到了第二年第一期的金融產品成功兌付，期間用戶的退出沒有受到任何阻礙。

第二年的時候，已經不僅僅是阿美利肯地區的消費者購買麥道夫的產品了，有不少歐洲用戶通過各種渠道，通過自己在阿美利肯的朋友或者中間的企業來購買這款金融產品。

期間監管對於這種行為視而不見，百度和X.com則看著賬面上的數字在往上漲。

百度支付麥道夫金融產品的募資規模從第一期的50億到第二年第二期的300億，整整翻了六倍。

如果加上X.com，麥道夫從散戶手裏獲得的資金要接近500億美元了。

增長速度快到麥道夫這種頂級騙子都有點慌了，互聯網的錢來的太容易了。

百度借助在電子支付領域的高速增長，帶來了股價的飛升，市場份額成功超過X.com，成為僅次於微信支付和NewPay的電子支付軟件。

從客戶余額總數上，百度支付甚至都把微信遠遠甩在後面了。

這樣高速增長給百度的財務主管喬治帶來了巨額收益，麥道夫每年要從私人賬戶上打接近3億美元給他。

而百度高管和董事會看著如此漂亮的數據，申請要擴大和麥道夫合作的規模。

為什麽只能一年賣一期？我們應該一年賣兩期，再到每個月賣一期。

麥道夫自己拒絕了，這資金量太龐大了，他現在已經不擔心手裏流動性枯竭了，他唯一擔心的就是因為資金巨大而導致他的騙局被拆穿。

為了避免騙局被拆穿，此前從來不做任何金融操作的麥道夫，甚至開始在資本市場購買一些股票做一些對沖操作。

接近500億美元的規模，單個客戶上限是100萬美元。

從這個角度出發需要5萬個打滿的客戶，實際上有很多歐洲客戶通過和阿美利肯中介簽約的方式來購買麥道夫的金融產品。

所以麥道夫是在虹吸全球的資金。

當然也有華國客戶在購買的。

為什麽歐洲客戶會去買？因為歐洲貨幣政策比阿美利肯還要寬松，貨幣成本比阿美利肯還要更低，他們的杠杆拉的比阿美利肯人還要更高。

阿美利肯個人客戶從銀行獲得貸款，資金成本在5到7％之間，而歐洲客戶的資金成本在3到4之間。

另外有一項數據，在2000年到2007年之間，阿美利肯的家庭信貸債務從個人可支配收入的98％增長到136％。

而英格蘭人的這項數據是從120％增長到180％。

08年金融危機為什麽鬧的那麽兇，從歐豬五國到整個歐洲，再到阿美利肯本土，因為歐洲人貨幣更寬松，拉杠杆拉的更嗨，信貸快速增長和資產價格泡沫膨脹的更快。

這錢來得太容易，以至於NewPay都要眼紅了。

NewPay內部有高管看著競爭對手賺這個錢，自己這邊卻賺不到。

余額寶開啟了互聯網金融時代，麥道夫和百度的合作把互聯網金融拉到了極致。

有10％收益的產品在前，2到3個點的余額寶顯得不值得一提。

百度能從麥道夫金融產品裏獲得2％個點的收益，也就是說每年光是這一塊的收入在6億美元左右。

NewPay的高管認為，麥道夫最開始是和他們談合作的，借助NewPay的渠道和用戶基數，一旦他們開始賣麥道夫金融產品，規模能遠超百度。

“彼得，我認為我們也應該和麥道夫合作，百度來勢洶洶，他們已經借助麥道夫金融產品完成了原始客戶的積累。